에이치브이엠(HVM, 한국진공야금) / 우주항공과 방산

분석결과 : A

📈 주가 동향

🏢 사업 개요

• 설립 연도: 2003년
• 코스닥 상장: 2023년
• 주요 제품:
  • 우주항공용 소재
  • 반도체 스퍼터링 타겟 소재
  • 수소연료전지·원자력 발전 소재
  • FMM 소재
• 본사: 경기도 안양시
• 공장: 충청남도 서산시

📊 재무 추이

🔬 기술 경쟁력

• 진공용해 기술 기반의 특수 합금 생산
• 경쟁사 대비 약 30% 수준의 가격 경쟁력 보유
• 짧은 리드 타임으로 우주 관련 매출 확대 중

📈 성장 전망

• 우주항공 산업 성장에 따른 수혜 예상
• 반도체, 수소연료전지, 원자력 발전 등 첨단 산업 소재 수요 증가 전망

💡 투자 포인트

• 국내 첨단합금 소재 국산화 성공으로 수입대체 효과
• 다양한 산업 분야에 걸친 고객 포트폴리오(약 300개 이상의 고객사) 보유
• 지속적인 기술 개발 및 생산 능력 확대

⚠️ 리스크 요인

• 최근 영업이익 감소 추세
• 높은 부채비율 (2024년 9월 기준 942.31%)
• 글로벌 경기 변동에 따른 수요 변화 가능성

📊 수주 전망

구분	2025년 전망	2026년 전망
우주 발사체향 특수합금	매출 증가 예상 (전년 대비 2배 증가, 228억원)	지속적 성장
첨단금속 수요	주문 증가 지속	생산능력 확장
제2공장 증설	2025년 완료 예정	-

💰 실적 전망

연도	매출액	영업이익
2025년	694억원 (+50.9% YoY)	81억원 (+283.9% YoY)
2026년	696억원 (+50.38% YoY)	93억원

🚀 중장기 전략

• 향후 5년간 우주항공·반도체·수소연료전지 분야 집중 투자
• 제2공장 증설을 통한 생산능력 확대
• 해외 시장 공략 강화 (90% 이상 해외 기업 매출 비중 예상)